大家好，欢迎来到贝拉财经,分析师感叹人生在世，除了死亡缴税和英伟达财报超预期，诸事无常，有人调侃美股这座高楼现在就靠英伟达撑着了，但是 2.5 万亿的市值，一天涨十几个点，对资金的抽离非常巨大。今天的市场可谓是一将功成万骨枯啊。
失业人数降低，通胀坚挺
先来看一下今天市场的宏观数据。美国劳工部今天公布的数据显示，美国5 月十八日当周首申人数创9月以来最大连续两周降幅，上周美国首次申请失业救济金人数超预期下滑。工人需求回暖且裁员有所放缓，劳动力市场依然强劲，释放了通胀坚挺的信号。
AI基础设施相关公司增加潜力大
虽然是负面消息，但是看英伟达的财报后续，派对还在继续。作为美股的总龙头，全村的希望， AI 淘金首席卖产人、 GPU 达人、 AI 之子，CUDA守护者，皮衣党首席代言人，英伟达教主黄仁勋声称，下一场工业革命已经开始，已经为下一波增长做好了准备。
Blackwell 下一代超强芯片正满负荷生产，今年就会看到大量的 Blackwell 芯片收入，这也让华尔街对英伟达保持了满满的期待。知道黄教主带领的英伟达绝不会停滞不前，未来还会马力十足的蹦跶。连全球最大的云计算平台亚马逊的 AWS 立即宣布暂停采购英伟达目前的 Grace Hooper 超级芯片，就是要等英伟达今年晚些时候上市的最新型号，芯片股新一轮涨势出现，但是这一次戴尔是最大的赢家。戴尔是英伟达推广 a i 基础设施的关键伙伴，对冲基金继续押注AI。摩根士丹利发布报告指出，生成式 ai 技术已经达到了一个临界点，意味着它能够被广泛地部署在资产管理公司中。预计生成式 AI 能够在资产管理公司的运营模型中带来 20% 至 40% 的生产力的提升。全球最大对冲基金桥水一季度大幅增持谷歌、英伟达、苹果， Meta 和微软，新晋建仓做多亚马逊和AMD，使得对科技股的增持权重最大。
在人工智能投资的各个阶段中，近期表现最为抢眼的就是那些聚焦人工智能基础设施投资的公司。半导体股在美国对中基金多投资组合中的权重于第一季度飙升至6.5%，创下了历史新高。对冲基金越来越重视人工智能领域的投资机会，并且正在积极布局人工智能产业链的各个环节。有不少分析师认为，AI的尽头是电力。
近期随着人工智能热潮逐步扩散， AI 供电股迎来了暴涨，从板块来看，一个意料之外的赢家，公用事业板块逐渐成为投资者们的焦点。由于大量新建的数据中心需要巨量电力供应，电力需求不断高涨。公用事业股作为 AI 热潮的一大受益者，迎来了春天。其中公用事业 ETF XLU 跑赢美股三大指数。 该ETF 主要集中于配置电力股，年内涨幅位居各行业榜首。
AI 电力股过热了吗？华尔街认为，人工智能将令美国电力需求增速大幅飙升，高盛预测从 2023 年到 2030 年数据中心电力需求的复合年增长率将达到15%，到 2030 年，数据中心占美国总电力需求的比例将从目前的 3% 左右上升到8%。花旗的预测是上升到10.9%，这意味着需要建设更多的发电厂和其他基础设施，也将为公用事业公司带来更多的回报。
拜登政府进一步免除学费贷款，两党大选竞争激烈
来看一个好消息，今天美国教育部宣布了最新一轮的免除贷款计划，将免除共计 77 亿美元的联邦学生贷款。拜登表示包括这次免除行动在内，已通过多项计划为近 500 万美国人免除了 1, 670 亿美的学生贷款债务。拜登将这项新还款计划称为储蓄计划，目前还在稳步推进中，每个月都会宣布新一批免贷计划。
该提案遭到了保守派的反对，认为是慷国家之慨拉拢选票。计算一下， 1, 670 亿美元除以 500 万等于 334, 000，每张选票价值不菲。但是对于学生和家庭，这是实实在在的大利好，对于美国经济也能促进消费，而对于当前的股市，当然也是好消息。关于选举，今天也有大消息，黑利终于打破了沉默，决定在大选中支持川普。他表示，川普并不完美，但拜登带来的只有灾难，她将优先支持一个资本主义和自由，明白减少而不是增加债务的总统。金融时报指出，目前黑利仅仅是自己表态，并没有呼吁自己的选民也追随他支持川普。黑利之前获得了大量少数族裔选民的支持，获得了巨额捐赠筹款，这股力量如何被川普化为自己所有，这才是重点。还有就是未来副总统的位子会属于黑利吗？大家都知道选举最重要的因素之一就是竞选弹药的较量。到目前为止，拜登的竞选资金规模已经创下了民主党候选人的历史记录。粮草丰沛吧。拜登的金主是硅谷科技巨头和华尔街金融人士，而川普方面则主要来自于石油和天然气行业。对于大选，川普最新又出奇招，豪言要打造加密货币大军，川普竞选团队宣布将开始接受加密货币捐款。此举是为了团结那些反对拜登政府控制美国金融市场的人们。上个月，川普月度大选募款金额首次超过拜登。根据声明，拜登和梅州党竞选组织在4月共募得 5, 100 万美元，而川普和共和党机构筹集了 7, 600 万美元。不过，截至5月初，拜登账上还有 1.92 亿美元的竞选资金，相当于川普的两倍之多。美国盖勒普最新民调显示，拜登成为 70 年来最不受欢迎的美国总统，上任后第 13 季平均市政满意度仅38.7%。在盖洛普民调史上垫底，比已故美国前总统老布什的 41.8% 还要低，川普有46.8%，奥巴马有45.9%。包括卡特、老布什、奥巴马及川普等4位第 13 季度市政满意度低于 50% 的前总统中，只有奥巴马连任成功，这让拜登竞选连任的前景蒙上了阴影。一项最新民调显示，目前拜登在老年白人选民中的支持率保持稳定。而在美国 6个关键周预设选举中，川普的名调继续领先，年轻人支持率升高。而在 2020 年的美国总统大选中，拜登曾在 6 个摇摆州全部获胜，这才是最终问鼎白宫的关键。而这次民调显示民心不齐、国际不安，战事不断，通货膨胀和生活成本，经济、法语冲突和非法移民等问题正在招致美国民众的广泛不满，同时引发了人们对拜登能否改善民众生活质量的担忧。有近 70% 的受访选民表示，美国的政治和经济体系需要进行重大改革。而只有 13% 的拜登支持者认为它能够在第二任期内实现此类变革。而川普方面，尽管川普在摇摆州的民调领先，但是问题不少。目前仍有很大一部分共和党选民仍然对川普持保留态度，譬如川普需要加大争取共和党内不满情绪的选民，尤其是女性选民的支持。
巴菲特持股分析
最后我们来看一下巴菲特的持股，Snowflake发布财报，第一季度的收入好于预期，并上调了今年剩余时间的销售预期。同时 Snowflake 降低了运营利润率预期，理由是人工智能成本上升，这引起了一些分析师的关注，担心成本，特别是 GPU 投资回报，导致股价先涨后跌。
我们来回想一下，在管理层今年早些时候撤回 snowflake 30% 以上的多年增长前景以后，该股遭受了多重压缩。从分析师的角度来看，赢得人工智能业务的竞争将是一场代价高昂的竞争。 这次俄目Snowflake 还宣布将收购人工智能初创呢公司出 error 收购金额没有公开。该公司销售的软件可帮助开发人员评估和监控使用大型语言模型和其他人工智能工具的应用程序。而之前， Snowflake 已超过 10 亿美元受购 Reca AI 的谈判以失败告终，这让这家软件公司内部引入更多生成式人工智能的努力暂时落空。
周期来看，除了于即将发布的以人工智能和机器学习为重要的产品系列相关的执行风险， Snowflake 还面临着日益激烈的竞争，这可能会阻碍其增长努力。不过我个人认为关键的一点是核心业务保持健康，而其人工智能相关计划的潜在收益还处于早期阶段。 Snowflake 正在投资一个快速发展的市场，以确保长期定位，并将在今年晚些时候推出新产品。
从经营层面来看， Snowflake 仍在深度布局AI。一方面，该公司加强了与英伟达的合作伙伴关系，旨在利用英伟达的全栈加速平台，增强人工智能生产力的基础设施和计算能力。 snowflake 将于6月4日举办投资者日活动，分析师预计届时将听到更多有关该公司人工智能计划的信息。
股价来看， Jeffrey 维持该股买入评级，并将目标价定为 210 美元， Loop 维持买入评级，但将目标价从 235 美元下调至 225 美元。摩根大通重申了由于大市评级，目标价是 235 美元， Flip 的股价过去四周一只守在 150 美元上方。二是进入盘整区域，目前盘面人气不温不火。二是投资者必须为进一步的下行波动做好准备，预计买家将继续持有关键的 130- 140 美元的支撑区域以上，以帮助 Snowflake 触底。这是一个进场机会，而 170 美元是季度价格目标。注意，本季度是 Snowflake 的首席执行官拉马斯瓦米上任的第一个季度，这位新任 CEO 买入自家股票价值 500 万的股票价格在 150 美元左右。英伟达现在的股价已经冲破了 1, 000 美元一股，所以英伟达准备一拆十，让更多的散户也能参与其中。现在全球 AI 公司基本都在用英伟达的芯片训练大模型，只要 AI 还有巨额资本投入，英伟达就能源源不断的赚钱。风险点在于如果 AI 投入减少，那么英伟达就会开始走下降通道。其他巨头也不便宜，英伟达的业绩又是各种确定涨，那就上演极致抱团吧。好了，本期视频就到这里了，最后祝大家交易顺利，股市有风险，投资需谨慎，感谢您与我共度时光，希望有缘我们下次再见，拜拜。
