大家好，欢迎来到贝拉财经，后知后觉，据爆料，举世瞩目的美国 CPI 数据发布竟然遭遇了一场大乌龙。美国劳工统计局在最新的声明中称，在 4 月份 CPI 和实际收益数据正式发布前，该局不慎将一些文件提前约 30 分钟上传到了网站。更令人意外的是，一向反应迅速的市场竟然没有意识到，管意外提前发布并未立即引发市场的剧烈反应。但分析人士表示，其实鲍威尔之前的讲话已经预示了这个结果。当然，鉴于该数据，目前几乎是对全球金融市场影响力最大的一组美国宏观经济指标，这一乌龙事件也进一步引发了外界对该机构敏感数据发布的安全性和公平性的质疑，而这种提前泄密最近已经连续发生了两次。所以，这仍可能促使相关部门进一步审视 CPI 等关键数据的发布流程和信息管控措施，因为这些数据对全球资产价格的走势和美联储货补政策都有重大的影响。
机构持股播报
今天的股市依然在消化最新的 CPI 报告，这份报告无疑令投资者和美联储稍稍松了口气，市场降息预期重燃，9月降息 25 个基点的概率超过80%。机构方面，小魔和高盛继续坚定对美联储将于7月降息的预期。事实上，美储主席鲍威尔周二明确表示，他认为美联储将需要至少一个季度的数据才能真正判断通胀是否正在稳步向 2% 下降，这意味着美联储将需要 3 份以上的通胀报告，才有信心将利率从 23 年高位下调。如果数据支持降息，美联储才有可能在9月首次降息。对此，美联储原喉舌Nick Timiraos也同时对目前市场的乐观情绪泼了点冷水，他在最新的文章中指出，美联储可能仍不会在9月之前降息，4月报告不足以改变态度。多说一句，这份通胀报告下美元受到打击，日元短暂终于可以松一口气了，短线反弹。
由于汇市近日大幅波动，市场对于日本央行年内再次加息的猜测还在持续升温中。这次的情形和去年 10 月类似，当时通货放缓拖累美债收益率走低，这给美元对日元带来了下行压力。不过在美联储开始降息之前，日元强势的上限在 150 的水平，因为美日利差仍然相当大。来看一下机构的持仓报告，巴菲特第一季度大幅减持苹果揭晓巨额神秘持股。伯克希尔哈撒韦第一季度持仓总市值达 3, 320 亿美元。上季的走势值为 3, 520 亿美元，环比下降约4.15%。在前五大重仓股中，苹果仍然位列第一，占投资总和的比例为40.81%，持仓数量较上季度大幅下降12.83%。
这份持仓报告中，最值得注意的是，安达保险为伯克希尔哈撒韦一季度披露的唯一新增标的，持仓市值约 67 亿美元。金融巨鳄索罗斯第一季度持仓报告解除此前所持有的陷入流动性困境的纽约社区银行的股份，并且第一季度选择买入华尔街大行高盛和摩根大通的股票，此外，索罗斯基金管理公司在第一季度还斥巨资大幅增持跟踪纳斯达克 100 指数的 ETF 看跌期权，以及大幅增持科技巨头谷歌的持股比例。
京东财报超预期
继阿里之后，第二家电商龙头京东集团发布了 24 年一季报，营收及经营利润均加速增长，整体超过预期，算是交出了一份增收又增利的答卷。其中物流板块及回购力度算是亮点，但是作为核心的京东零售却出现了增收不增利的情况，所以说相比自己而言，营收增速有一定的提高，但是经营利润却出现了同比下滑，反映了期间推广活动投入的增加来，这些投入能否带来利润的释放还有待继续观察。京东正面临着一场双线作战，无论是让利给 c 端，还是给商家降本，都意味着京东需要从利润中拿出真金白银。而相比于抖音、拼多多等对手，京东并无流量优势，也很难肆无忌惮地持续烧钱。从财报上看，京东透露着审慎寻找平衡的味道。不过和此前分析师对京东业绩的预期相比，超过预期。基于本季度财报，其实可以想象出后续半年京东的模样。大概率它会继续让利 c 端用户并给商家降本，以求留存更多消费者并吸引更多的商家。在这双重因素的作用下，京东的利润表现可能并不会出现炸裂的业绩，它更可能是像几年前一样进入一段新的或小幅盈利、或小幅扩损或稳中小增的状态的。
一个不可忽视的问题是拼多多抖音上的小家电品类在扩大，京东正在遭遇风水战，那么京东能否真的彻底守住自己的根据地，其实还有待接受考验。距离 618 已经只有 30 余天了，在京东， 618 是关键中的关键，下份财报才能揭示答案。来看一下百度，第一季度的营收超预期，调整后净利润 70.11 亿元，同比增长22%，均超出市场预期。这次 AI 推动智能云收入的增长，百度搜索 11% 的搜索结果由 AI 生成。百度是中国最早踏上 AI 浪潮的企业，在国内科技行业卷起百模大战，百度似乎有些被动了，字节决定率先挑起价格战，发布了行业最低价模型。但是对于当前的百度来说，是否要跟进大模型价格战，如何跟进才是更重要审慎考虑的事情。外，关于robotaxi，目前百度在武汉投入了 500 辆自动驾驶汽车，其中全无人自动驾驶车辆超过了 300 辆，武汉也是百度新车投放的第一个城市。 Robotaxi 的起步价标准收费为 15 元，这价格水平高于当地的快车，低于专车。在百度的规划中， 2024 年底将在武汉实现收支平衡， 2025 年全面进入盈利期，后续将武汉的成功经验复制到其他城市，提升新城市的开拓速度，继续降低成本。股价方面没啥惊喜可言，回购抠抠搜搜的才两个亿，真是一股清流。 50 亿美元的回购计划何时才能花完呀？但或许对于股价是一个托底。
沃尔玛财报营收利润双双超出预期
最后我们来看一下沃尔玛，最新季度报告出炉了，越来越多的消费者选择到沃尔玛购买日常必需品和寻找折扣商品，带动公司营收利润双双超出了市场预期。同时，沃尔玛也上调了全年的业绩预期，美国同店销售额增长了3.8%，山姆会员店的同店销售额增长了4.4%，说明不仅吸引了对价格敏感的消费者，赢得了更多高收入购物者的青睐。
作为美国最大的零售商和私营雇主，沃尔玛经常被视为美国经济的风向标。然而，在通胀期间，它的表现总体上要好于其他零售商，因为它销售杂货等主要商品，并享有以价值为导向的声誉，适合在通胀和高利率的背景下节省开支的消费者购买便宜的必需品，消费者优先购买必需品，而非大宗非必需品。随着高收入消费者降低消费或寻找优惠，沃尔玛推出更多的折扣。新产品和改造门店的决定正使其受益。
沃尔玛的高层预计，在不久的将来，食品和其他消费品的价格将出现个位数的通胀，而普通商品的价格，这将出现中个位数的通缩，这意味着食品等必需品的价格可能会轻微上涨，但比如服装、家电等非必需品的价格可能会下降。
季报公布以后，沃尔玛的股价大涨，创自上市以来的历史新高。在财报前我们给出了类似的预测，那么接下来沃尔沃的美好时光能否继续呢？总结一下有两点，第一，在大众市场的零售领域，没有什么比实现规模更重要的了，沃尔玛有自己的定价权，有规模、价格和便利优势。当顾客开始变得更加挑剔并希望降低价格以节省开支时，沃尔玛往往会超越同行，而且由于汇率因素，接下来对于营业收入是有利的。预计国际增长将高于企业增长。第二，之前对于亚马逊的崛起大家非常担心，但是现在可以看到沃尔玛电子商务持续增长，沃尔玛配送业务在数量上首次超过了实体店的提货业务。在过去的 12 个月里，当日或次日送达的商品出货量约为 44 亿件。亚马逊在上个月说，它在 2023 年通过当日或次日送达的方式向 prime 会员运送了 40 多亿件商品。根据沃尔玛过去 12 个月的业绩，在 6, 480 亿美元的综合收入中，超过 1, 000 亿美元来自其电子商务渠道。总结一下，沃尔玛是美国零售业的巨头，这是有充分理由的。该公司展现了令人印象深刻的适应新威胁的能力，并将其电子商务业务发展到每年收入超过 1, 000 亿美，而这一趋势只会继续增长。这份财报数据使我们对沃尔玛的上升轨迹能够持续感到乐观。
通胀缓解和AI革命利好大型科技公司
随着美国通胀的缓解，华尔街交易员将美股推向历史新高，并对大型科技公司青睐有加。尽管 AI 革命正在颠覆科技和市场的方方面面，那至少现在还未颠覆科技领域的最大公司。市场的友好态度，正重大型科技公司的下怀。微软，谷歌、 Meta 和亚马逊需要投资者忽略其利润率瑕疵，因他们需要建立更多的数据中心并寻找电力来源来推动对 AI 的赌注，而美联储降息前景正进一步推动其股价上涨。好了，本期视频就到这里了，最后祝大家交易顺利，股市有风险，投资需谨慎，感谢您与我共度时光，希望有缘我们下次再见，拜拜。
